お金の知識

ポートフォリオのリバランス：年1回で資産を守る方法

2026-05-19暮らしとお金のカフェ編集部

編集部確認済み: 2026-06-19

投資ポートフォリオのリバランス（再調整）の方法を解説。なぜ必要か、タイミング、具体的な手順、税金への影響まで、年1回の見直しで資産を守る実践ガイド。

✓この記事でわかること

税制・社会保険・金融制度・サービス料金・キャンペーン内容は変更されることがあります。記事の内容は一般的な情報として確認し、申し込みや申告の前には公式サイト・税務署・年金事務所・専門家の最新情報もあわせて確認してください。

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この記事の目次

リバランスとは何か？

「リバランス（Rebalancing）」とは、ポートフォリオ内の資産配分が当初の目標比率からずれた場合に、元の比率に戻す作業のことです。

例えば、「株式60%・債券40%」という目標配分で運用を始めたとします。1年後、株式が好調で値上がりした結果、「株式75%・債券25%」になっているかもしれません。この状態をそのままにしておくと、当初想定よりも株式リスクが高い状態になっています。リバランスはこのずれを修正し、元の配分に戻す作業です。

なぜリバランスが必要なのか

理由1：リスク管理

上記の例のように、株式が上昇し続けると株式比率が高まり、ポートフォリオ全体のリスクが意図せず上昇します。次の暴落時に想定以上の損失を被る可能性があります。

理由2：「高く売り、安く買う」の実践

値上がりした資産を一部売却し、割安になった資産を購入するリバランスは、自然と「高く売り、安く買う」という投資の基本を実践することになります。

理由3：長期的なリターンの安定

研究によれば、定期的なリバランスを行うことで、リバランスなしと比較してシャープレシオ（リスクあたりのリターン効率）が改善する傾向があります。

リバランスの2つの方法

方法1：売買によるリバランス

値上がりした資産を売却し、その資金で割安になった資産を購入する方法です。

メリット： 確実に目標配分に戻せる デメリット： 売却時に課税される可能性がある（特定口座）

方法2：追加購入によるリバランス

不足している資産クラスに追加投資するだけで、全体の比率を調整する方法です。売却を伴わないため課税を回避できます。

メリット： 税負担なし・複利効果を維持できる デメリット： 追加資金が必要・ずれが大きい場合は時間がかかる

積立投資中の方は、この「追加購入のみ」でのリバランスが特に有効です。毎月の積立先を比率の低い資産に集中させることで、自然にリバランスが進みます。

リバランスのタイミングと頻度

タイミングの2つのアプローチ

1. 定期リバランス（カレンダー法）

毎年1月（または年末）などの決まった時期に実施
シンプルでわかりやすい
相場状況に関係なく実施するため、感情的な判断が入りにくい

2. 乖離率リバランス（バンド法）

目標比率から一定幅（例：±5%）を超えたら実施
必要なときだけ動くため取引コストを抑えられる
小さな乖離では動かないため、ある程度のずれを許容する

長期投資家の多くは「年1回の定期リバランス」を実践しています。これが最もシンプルで継続しやすい方法です。

具体的なリバランスの手順

ステップ1：現在の資産配分を確認する

保有している全ての投資資産（新NISA・iDeCo・特定口座など）の現在の時価を集計し、各資産クラスの比率を計算します。

ステップ2：目標配分との乖離を計算する

目標配分（例：株式60%・債券30%・金10%）と現在の配分の差を計算します。

例：

資産	目標比率	現在比率	乖離
国内外株式	60%	72%	+12%
債券	30%	22%	-8%
金	10%	6%	-4%

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ステップ3：リバランスの方法を決める

追加積立が可能なら：積立先を株式から債券・金に変更
売買を伴う場合：新NISAや非課税口座の資産から優先的に調整

ステップ4：実行する

目標配分に近づくように購入・売却を行います。完璧に戻す必要はなく、「だいたい±5%以内」を目標にするだけで十分です。

新NISAでのリバランス

新NISAは「売却しても翌年に枠が復活する」設計です（正確には、売却した金額の分だけ生涯投資枠が回復します）。そのため、非課税口座内でのリバランスがしやすい環境になっています。

ただし、一度売却すると生涯投資枠（1,800万円）の消費は避けられません。できるだけ売却を伴わない「追加購入でのリバランス」を優先しましょう。

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リバランス時の税金への注意

特定口座での売却益課税

特定口座（源泉徴収あり）での売却益には20.315%の税金がかかります。

例：100万円の含み益がある資産を売却 → 約20万円の税金

この税金を考慮すると、新NISAや非課税口座の資産を優先してリバランスに使うのが賢明です。

iDeCoでのリバランス

iDeCo口座内でのスイッチング（資産の入れ替え）は課税なしで行えます。リバランスに活用しやすい口座です。

年齢別の目標資産配分の目安

ライフステージによって、適切なリスク水準は変わります。一般的な目安として以下を参考にしてください。

年代	株式	債券	金・その他
20〜30代	80〜90%	5〜10%	5〜10%
40代	70〜80%	10〜20%	5〜10%
50代	60〜70%	20〜30%	5〜10%
60代以降	40〜60%	30〜45%	5〜15%

これはあくまでも一般的な目安です。リスク許容度・投資経験・退職後の収入源（年金等）によって大きく変わります。

まとめ：年1回のリバランスで資産を守る

リバランスは複雑な作業ではありません。年に1回、以下の3ステップを実行するだけです：

現在の資産配分を確認する
目標配分との乖離を計算する
積立先の変更（または一部売却）で調整する

「何もしない」のが最善に見えることもある長期投資ですが、年1回のリバランスは「何もしない」よりも長期的なリスク管理において重要です。投資を始めたら、ぜひ年1回の「資産の健康診断」を習慣にしましょう。

本記事は情報提供を目的としており、特定の投資商品の購入を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。